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리츠란?
리츠(Real Estate Investment Trusts)는 부동산투자회사법에 따라 다수의 투자자로부터 자금을 모아 부동산, 부동산 관련 증권 등에 투자·운영하고 그 수익을 투자자에게 돌려주는 부동산 간접투자기구인 주식회사입니다.
리츠는 일반적으로 주식시장에서 거래되며, 투자자들은 리츠의 주식을 사고 팔아 수익을 얻을 수 있습니다. 리츠는 부동산 시장의 활성화, 투기 억제, 건설 산업의 활성화 등의 목적으로 도입되었습니다.
리츠의 종류
리츠는 운영 방식에 따라 자기관리리츠, 위탁관리리츠, 기업구조조정리츠로 구분됩니다.
자기관리리츠는 실체회사로서 상근 임·직원을 고용하고 자신들이 직접 부동산을 관리하는 리츠입니다.
위탁관리리츠는 명목회사로서 상근 임·직원이 없고 자산관리회사에 부동산 운영을 위탁하는 리츠입니다.
기업구조조정리츠는 명목회사로서 기업구조조정용 부동산에 전문적으로 투자하여 기업의 구조조정을 촉진하고 재무구조를 개선하기 위한 리츠입니다.
리츠에 투자하는 방법
첫째는 주식시장에서 리츠의 주식을 직접 사고 파는 것입니다. 이 경우에는 주식거래와 마찬가지로 거래수수료와 세금이 발생합니다.
둘째는 펀드나 ETF(상장지수펀드)와 같은 간접투자상품을 통해 리츠에 투자하는 것입니다. 이 경우에는 상품의 운용비용과 수수료가 발생합니다.
리츠 투자의 장단점
리츠 투자의 장점은 다음과 같습니다.
- 부동산 간접투자로서 소액으로도 우량 부동산에 투자할 수 있습니다.
- 배당수익과 주가상승으로 이중으로 수익을 얻을 수 있습니다.
- 배당가능이익의 90% 이상을 의무적으로 배당해야 하므로 안정적인 현금흐름을 기대할 수 있습니다.
- 부동산 시장과 주식시장의 상관관계가 낮아 포트폴리오의 다양화 효과를 높일 수 있습니다.
리츠 투자의 단점은 다음과 같습니다
- 부동산 시장의 변동성에 영향을 받아 주가가 불안정할 수 있습니다.
- 부동산 운영과 관련된 법률, 세금, 환경 등의 규제와 리스크가 있습니다.
- 리츠의 운영과 관련된 정보가 투명하지 않을 수 있습니다.
리츠 투자시 주의사항
리츠 투자시 주의해야 할 사항은 다음과 같습니다.
리츠의 투자대상, 운영방식, 재무상태, 배당정책 등을 충분히 파악하고 투자해야 합니다.리츠의 주가는 부동산 시장뿐만 아니라 금리, 인플레이션, 경제상황 등에도 영향을 받으므로 시장 상황을 지속적으로 모니터링해야 합니다.
리츠의 배당수익률은 주가에 반비례하므로, 단순히 배당수익률이 높은 리츠를 선택하는 것은 위험할 수 있습니다.리츠는 장기적인 투자에 적합하므로 단기적인 수익추구보다는 장기적인 목표와 전략을 세워야 합니다.
대표적인 리츠주식
맥쿼리인프라(국내주식)
맥쿼리인프라(Macquarie Korea Infrastructure Fund)는 한국의 코스피에 상장된 반기배당주로, 사회간접자본에 대한 민간투자법에 따라 설립된 인프라 펀드입니다.
맥쿼리인프라는 2002년에 설립되었으며, 2006년에 상장되었습니다. 현재 시가총액은 약 3조 6천억 원입니다.
맥쿼리인프라는 한국 내에서 23개의 인프라 자산을 보유하고 있으며, 주로 도로나 항만에 투자하고 있습니다. 통행료나 운임 등의 수입을 주요 수익원으로 합니다.
맥쿼리인프라는 반기마다 배당금을 지급하며, 최근 12개월간 배당금은 주당 770원이고 배당수익률은 약 6.4%입니다. 맥쿼리인프라는 고배당주로서 배당매력이 높습니다.
맥쿼리인프라의 장점은 다음과 같습니다.
- 한국 내 인프라 자산에 집중하여 장기적이고 안정적인 수익을 얻을 수 있습니다.
- 인플레이션에 대한 보호 기능이 있으며, 금리 변동에 영향을 받지 않습니다.
- 배당가능이익보다 배당금이 적어 배당 지속성이 높습니다.
맥쿼리인프라의 단점은 다음과 같습니다.
- 자회사를 통해 부동산에 투자하고 대출을 해주는 형태로 사업을 진행하며, 자회사의 실적과 재무상태에 대한 정보가 투명하지 않을 수 있습니다.
- 인프라 자산의 가치가 시간이 지남에 따라 감소하거나, 새로운 인프라 자산의 확보가 어려울 수 있습니다.
- 정부의 정책 변화나 사회적 요구에 따라 통행료나 운임 등의 수입이 감소할 수 있습니다.
리얼티인컴(나스닥 / 해외주식)
리얼티인컴(Realty Income)은 미국의 나스닥에 상장된 월배당주로, 다양한 국가의 상업용 부동산에 투자하고 있습니다.
리얼티인컴은 1969년에 설립되었으며, 1994년에 상장되었습니다. 현재 시가총액은 약 366억 달러입니다.
리얼티인컴은 26개 국가에 230개 이상의 데이터센터, 6,500건 이상의 우량 장기임차인, 12개 국가에 1만8천개 이상의 통신 타워 등을 보유하고 있습니다. 주로 소매점, 식당, 영화관, 편의점 등과 장기 임대 계약을 체결하며, 임차료 수입을 주요 수익원으로 합니다.
리얼티인컴은 매월 배당금을 지급하며, 최근 12개월간 배당금은 주당 2.88달러이고 배당수익률은 약 5.6%입니다. 리얼티인컴은 지난 27년 동안 매년 배당금을 인상해 왔으며, 월배당주의 대표주로 알려져 있습니다.
리얼티인컴의 장점은 다음과 같습니다.
- 다양한 국가와 분야의 부동산에 투자하여 포트폴리오의 다양화 효과를 높일 수 있습니다.
- 월배당주로서 안정적인 현금흐름을 기대할 수 있습니다.
- 장기 임대 계약과 고품질의 입주자 구성으로 부동산 시장의 변동성에 대한 내성이 강합니다.
리얼티인컴의 단점은 다음과 같습니다.
- 부동산 운영과 관련된 법률, 세금, 환경 등의 규제와 리스크가 있습니다.
- 금리 상승이나 인플레이션 등의 경제적 요인에 영향을 받아 주가가 하락할 수 있습니다.
- 배당가능이익보다 배당금이 많아 배당 지속성이 떨어질 수 있습니다.
마치며
리츠는 부동산 간접투자의 한 방법으로, 다양한 장점과 특징을 가지고 있습니다. 하지만 리츠 투자에도 리스크와 주의사항이 있으므로, 투자 전에 충분한 정보와 분석을 바탕으로 합리적인 판단을 내려야 합니다. 리츠에 대해 더 자세히 알고 싶으시다면, 한국리츠협회 등의 사이트를 참고하시기 바랍니다.
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